¿Qué hay en su ETF?

Entender la composición de la cartera de los ETF: Vea cómo encontrar un desglose diario de lo que hay en su ETF.

Uno de los atractivos de los fondos cotizados (ETF) es que pueden ser vehículos de inversión muy transparentes. Esto facilita que los inversores se dirijan a una clase de activos, una región geográfica o un sector concreto, sin preocuparse de si el gestor del fondo puede estar invirtiendo en valores fuera del mandato del fondo, un fenómeno conocido como «deriva de estilo».

Las participaciones de los ETF que se ofrecen en Fidelity.com le ofrecen una visión general de la composición de cada cartera, lo que puede ayudarle a tomar decisiones de inversión informadas y a comparar el objetivo de cada ETF con las características de sus participaciones subyacentes.

Datos de composición de la cartera de ETFs

Fidelity proporciona diferentes niveles de datos para cada ETF que puede negociarse en Fidelity.com. Estos datos se basan en las participaciones de cada ETF al final del día de negociación anterior.

Cesta diaria: A través de la cesta diaria, también conocida como archivo de composición de la cartera (PCF), Fidelity proporciona una lista diaria de los valores mantenidos por cada uno de los más de 2.000 ETFs no patrocinados por Fidelity que los inversores pueden negociar a través de la web de Fidelity, así como todos los ETFs patrocinados por Fidelity.

Este archivo diario lo proporciona la National Securities Clearing Corporation (NSCC). La NSCC informa, compensa y liquida los ETF y sus valores subyacentes a través de su proceso de creación/reembolso. Este proceso permite a los participantes autorizados (grandes inversores institucionales) crear carteras personalizadas excluyendo valores específicos en lugar de efectivo. Los ETFs también pueden ser creados y reembolsados contra efectivo (en lugar de valores) para apoyar el procesamiento de ETFs en NSCC.

Carteras completas: Además del PCF diario, Fidelity proporciona un enlace al archivo de tenencias completas diarias de los ETF patrocinados por Fidelity. Haga clic en el folleto del ETF y seleccione «Holdings & Reports» para ver el archivo diario de participaciones completas más reciente. La principal diferencia entre el PCF y el archivo diario de participaciones completas es que el archivo diario de participaciones completas incluye los elementos de caja, mientras que el PCF sólo incluye los valores compensados a través de la NSCC. Si está interesado en conocer las tenencias completas de un ETF patrocinado por una empresa distinta de Fidelity, esa información puede encontrarse en el propio sitio web del patrocinador del ETF.

Componentes del índice: Si el patrocinador de un ETF no envía su información ni la compensa a través de la NSCC, entonces el proveedor de datos marca el PCF para indicar que sólo representa los valores mantenidos por el índice que sigue el ETF.

Si bien existen diferencias entre lo que usted puede ver como participaciones de un ETF en un momento dado -la cesta diaria, las participaciones diarias completas y los componentes del índice-, estas diferencias suelen ser menores. Aunque no hay garantía, las diferencias suelen consistir en una pequeña fracción de un porcentaje de participaciones en efectivo o en un componente individual.

Diferencias en la cesta del ETF y en las participaciones

Las participaciones de una cartera de ETF se originan a través de lo que se conoce como «cestas de reembolso y creación». A diferencia de los fondos de inversión, los ETF no tienen necesariamente que vender valores individuales para satisfacer las solicitudes de reembolso de los accionistas. A través de un proceso conocido como «crear y reembolsar», los ETF pueden utilizar un participante autorizado para que actúe como cámara de compensación para facilitar las solicitudes de reembolso de los accionistas.

Las acciones del ETF se crean cuando un participante autorizado deposita una cartera de acciones en el fondo a cambio de un bloque institucional de acciones del ETF (entre 25.000 y 600.000). Esto se denomina creación «en especie» porque se intercambia una cesta de acciones por acciones del ETF en lugar de utilizar efectivo. Sin embargo, en determinadas circunstancias, algunos ETF permiten la creación (y el reembolso) de acciones del ETF en efectivo, en lugar de mediante el proceso «en especie».

La página de composición de la cartera de cada ETF ofrece más detalles sobre las participaciones y los objetivos de cada ETF disponible a través de Fidelity.com. Esto incluye una visión general de las características de las participaciones actuales del ETF en comparación con sus objetivos. Por ejemplo, ¿tiene el ETF valores con exposición a países o regiones extranjeros? ¿Qué porcentaje se mantiene en acciones de pequeña capitalización, en un sector o industria particular, o en tipos de deuda corporativa o municipal?